平博pinnacle天风证券股份有限公司缪欣君近期对恒生电子进行研究并发布了研究报告《类SaaS属性，市场对中期成长性过于悲观》，本报告对恒生电子给出买入评级，当前股价为25.84元。
我们建议重视波动下，恒生电子的长期成长空间平博pinnacle。 恒生的类 SaaS 模式，也有望帮助公司穿越周期。
公司前三季度实现营业收入 43.68 亿元，同比+16.87%；归母净利润 6.07亿元，同比+5179.03%； 利润端，公司降本增效推进顺利， 扣非归母净利润5.38 亿元平博pinnacle，同比+62.75%， 考虑 4 季度没有重大负面影响出现，我们判断公司 Q4 业务趋势乐观。
我们认为公司成长韧性或被市场低估。从收入端看， 我们认为公司类 SaaS的商业模式， 驱动因素如监管鼓励、资本市场改革（科创板、创业板注册制等）、以及实际业务对科技的需求在持续深化等，构成了业务新增量，而公司所卡位的原有产品与券商资管展业深度相关，具备高粘性，为稳定成长打下了良好基础；而 O45 等新产品需求则受益于信创加速，公司有望在券商与资管两端持续推进信创应用建设，构筑 24 年及后续的持续增长。
3）券商、基金信创加速，公司巩固已有的领先优势，实现新一代产品全面升级。
考虑恒生历史以来持续兑现的成长能力以及行业新增需求点已经明确，我们看好恒生电子未来发展，建议重视波动下恒生电子的长期成长空间。
风险提示： 金融信创推进不及预期；客户信息化投入和升级需求不及预期；行业竞争风险加剧
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，西南证券王湘杰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.25%，其预测2023年度归属净利润为盈利17.83亿，根据现价换算的预测PE为27.53平博pinnacle。
该股最近90天内共有24家机构给出评级，买入评级20家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为50.84。
以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星估值分析提示恒生电子盈利能力良好，未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看，股价合理。更多
以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，我们将安排核实处理。